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卓創資訊石油金融化的過程是爭奪話語權的過程信貸基隆中山信貸房貸新竹新埔房貸

石油價格是具備瞭商品屬性及金融屬性兩種屬性。而從目前現狀來看，影響石油價格（特別是短期價格）波動的，似乎不再是其原油的商品屬性。金融衍生品交易量大幅度超過瞭現貨的產量，而在石油金融衍生品的市場中，金融機構已經取代瞭傳統的生產商或者貿易商，成為瞭市場的主動性力量。石油的這種“金融化”現象改變瞭石油價格的形成機制。石油的金融化進程，也可以認為是歐美控制石油價格話語權的進程。從二戰後馬歇爾計劃時石油金融化的雛形便已經出現。隨著上世紀60年代石油輸出國組織建立，歐美等國也逐漸失去瞭對石油的控制權。裡程碑事件是從上世紀70年代第四次中東戰爭爆發，沙特等阿拉伯國傢為抗議美國支持伊拉克，開始對美石油禁運。隨後，歐佩克一攬子價格從之前的3美元/桶上升到10美元/桶。以此引發瞭歐美石油危機，也引發瞭全球性經濟危機。隨後隨著80年代海灣戰爭再度引發的石油危機也堅定瞭歐美國際建立石油期貨交易系統，配合石油美元，以來最終掌握石油定價權。中國原油期貨的歷史中國第一個石油交易所是南京石油交易所，其1993年3月6日開業。隨後，原上海石油交易所成功推出瞭石油期貨交易。再後來，原華南商品期貨交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相繼推出石油期貨合約。其中原上海石油交易所交易量最大，運作相對規范，占中國石油(601857,股吧)期貨市場份額的70%左右。其推出的標準期貨合約主要有大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四種，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超過世界第三大能源期貨市場，新加坡國際金融交易所（SIMEX）。但從1994年4月起開始，國傢對石油流通體制進行瞭改革，國內生產的原油和進口原油資源全部納入國傢計委平衡分配計劃。石油天然氣總公司生產的原油除油田自用和合理損耗，以及國傢計劃下達的其他用項外，全部安排給石化總公司組織各煉油廠加工，正是由於國傢石油流通體制的重大變革，使得我國尚處於起步發展階段的石油期貨於1994年4月暫時畫上瞭一個句號。中國原油期貨的必要性曾吃過虧的陳九霖曾說過：中國是全球第二石油進口國。然而，大量的石油消耗與進口，卻未能提升我國在國際石油市場上的影響力，我國對國際石油定價的話語權，依然很弱。在國際石油價格方面，我國隻是一個被動的接受者，承受著石油價格波動帶來的巨大風險。國際油價的急漲或急跌，通過石油進口途徑傳導到國內，給我國經濟發展和企業運營帶來瞭大量的不確定因素。建立和完善石油金融體系，是改變這種被動局面的重要舉措之一。中國石油進口主要來自中東、非洲、東南亞地區，90%以上進口的石油需要從海上船運，其中90%的船運由外輪承擔。進口原油運輸4/5左右是通過馬六甲海峽。一旦遇到戰爭、外交或是不可抗拒的風險，中國石油運輸安全將處於極為被動的局面。預計未來幾年，中國從中東及非洲地區進口石油的比例將繼續保持較高水平。中東、非洲地區正是目前國際政治經濟局勢動蕩的主要地區，局部沖突持續不斷，恐怖時間頻繁發生，而且無論是總中東還是非洲地區進口，大都采用海上集中運輸，其重要通道馬六甲海峽安全隱患突出，石油進口面臨較大的運輸風險。中國的石油安全遭到挑戰。石油安全可以分為“供給安全”及“價格安全”兩類。前者對於國傢戰略來說無疑是重要的，但它畢竟屬於戰時經濟或“非常態經濟”的范疇，而對於和平時期的經濟建設來說，“價格安全”才是影響中國經濟可持續發展的關鍵。中國目前正在建設或者籌建的戰略石油儲備庫可以在一定程度上抵禦供應類風險，但由於地緣風險造成的石油價格快速上漲則缺少對沖市場。據測算，國際油價每上升1美元，我國GDP將可能下降0.07%。中國建立石油期貨的目的及目標中國建立自己的原油期貨目的很明確，卓創資訊總結主要有三點：1，爭奪原油全球定價話語權，應該說這個是最根本的目的及未來的一個方向，要掌握原油定價話語權，本國的地位是一方面，另一方面就是要以順應全球石油金融化的基礎為前提。2，第二個目的是保護中國的能源安全，在一定程度上保障中國的利益。3，中國原油期貨選在上海，而上海將會成為中國最主要的金融中心和航運中心，上海有一個最重要的問題就是推進人民幣國際化進程，而中國原油期貨的上市特別是結算問題解決後就能為人民幣回流起到較大的作用，同樣也會加快人民幣國際化的進程。卓創資訊 呂斌

新聞來源http://news.hexun.com/2012-04-05/140086810.html

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